Municipiul Constanța încheiat prima sa emisiune de obligațiuni municipale, în valoare de 110 milioane de euro, cea mai mare operațiune de acest tip realizată în România, de la introducerea acestui instrument financiar pentru administrațiile publice, în anul 2001. Interesul investitorilor a fost unul ridicat, cererea depășind de aproape trei ori valoarea emisiunii. Fondurile obținute vor fi utilizate, în cea mai mare parte, pentru refinanțarea unor împrumuturi contractate anterior, dar și pentru cofinanțarea unor proiecte de investiții din municipiu.
Plasamentul privat s-a desfășurat în perioada 10–12 noiembrie 2026 și a fost destinat investitorilor calificați. Potrivit reprezentanților administrației locale, emisiunea a fost integral subscrisă, valoarea totală a ordinelor înregistrate ajungând la 310 milioane de euro, de aproximativ 2,82 ori mai mare decât suma pusă la dispoziție.
În urma procesului de subscriere, marja finală a dobânzii a fost stabilită la 2,5% pe an peste indicele EURIBOR la șase luni. Astfel, dobânda efectivă va depinde și de evoluția acestui indice.
Operațiunea a fost intermediată de BT Capital Partners, iar Black Sea Trade and Development Bank (BSTDB) a participat în calitate de investitor ancoră.
Din suma totală de 110 milioane de euro, aproximativ 99,79 milioane de euro vor fi direcționate către refinanțarea a trei împrumuturi contractate anterior de Municipiul Constanța de la Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Banca Transilvania și Banca Comercială Română.
Aceste finanțări au fost utilizate pentru susținerea unor investiții în transportul public, eficiența energetică a clădirilor, reabilitarea rețelelor de termoficare, mobilitate urbană, transport electric și sănătate.
Totodată, împrumuturile au contribuit la finanțarea unor componente ale proiectelor derulate prin Planul Național de Redresare și Reziliență (PNRR), în domenii precum educația, eficiența energetică și producția de energie.
Peste 10 milioane de euro, pentru investiții în Constanța
Diferența de aproximativ 10,21 milioane de euro va fi utilizată pentru cofinanțarea a șase proiecte de investiții care beneficiază de fonduri nerambursabile.
Printre acestea se numără reabilitarea și dotarea Teatrului Național de Operă și Balet „Oleg Danovski”, unul dintre obiectivele culturale importante ale municipiului.
De asemenea, fondurile vor contribui la reabilitarea, modernizarea și dotarea a trei unități de învățământ preșcolar, respectiv grădinițele cu program prelungit Azur, nr. 6 și nr. 57.
Alte două proiecte vizează îmbunătățirea mediului urban în zona Compozitori, respectiv în zona Delfinariu – Faleză Nord – Subzona 2.
Vergil Chițac: „Această operațiune ne oferă mai multă flexibilitate în administrarea datoriei publice”
Primarul municipiului Constanța, Vergil Chițac, susține că finalizarea acestei operațiuni reprezintă un pas important pentru administrația locală, întrucât permite o gestionare mai flexibilă a datoriei publice și o planificare a investițiilor pe termen lung.
„Încheierea cu succes a primei emisiuni de obligațiuni municipale reprezintă un moment important pentru Constanța și pentru modul în care ne gestionăm resursele financiare. Această operațiune ne oferă mai multă flexibilitate în administrarea datoriei publice, degrevează bugetul local de o parte din presiunea financiară și creează premisele unei planificări eficiente a investițiilor pe termen lung.
Ne dorim ca resursele financiare ale municipiului să fie utilizate eficient, astfel încât să putem susține în continuare proiectele de dezvoltare ale Constanței. Le mulțumesc investitorilor pentru încrederea acordată municipiului Constanța și tuturor celor care au contribuit la realizarea acestei operațiuni”, a declarat edilul.
Obligațiunile vor avea o maturitate de zece ani. Rambursarea, până în 2036
Emisiunea cuprinde 1.100.000 de obligațiuni, fiecare având o valoare nominală de 100 de euro, cu o maturitate de zece ani, până în luna noiembrie 2036.
Potrivit documentației, suma împrumutată va fi rambursată în patru tranșe anuale, în perioada 2033–2036.
Astfel, în anul 2033 va fi rambursat 22% din principal, în 2034 – 24%, în 2035 – 26%, iar în 2036 – restul de 28%.
Municipalitatea are și posibilitatea răscumpărării anticipate a obligațiunilor în anul 2033, în condițiile prevăzute în documentația emisiunii.
Conform informațiilor prezentate de administrația locală, Municipiul Constanța beneficiază de un rating de credit pe termen lung BBB-, cu perspectivă negativă, acordat de Fitch Ratings, precum și de un profil de credit individual (Standalone Credit Profile) de „A-”.
Reprezentanții BT Capital Partners au apreciat că interesul ridicat manifestat de investitori și stabilirea marjei dobânzii la limita minimă a intervalului anunțat reprezintă semnale pozitive pentru piața obligațiunilor municipale.
La rândul său, Valentin Miron, directorul general al VMB Partners, consultantul financiar al municipalității, a subliniat că rezultatul emisiunii reflectă interesul investitorilor pentru diversificarea portofoliilor, dar și pentru potențialul economic al Constanței.
Obligațiunile ar urma să fie listate la Bursa de Valori București
După finalizarea procedurilor legale și administrative, obligațiunile emise de Municipiul Constanța ar urma să fie admise la tranzacționare pe piața administrată de Bursa de Valori București, în jurul datei de 15 decembrie 2026.
Prin această operațiune, administrația locală își diversifică sursele de finanțare, adăugând piața de capital la instrumentele financiare utilizate până în prezent pentru susținerea investițiilor publice.
